Utang Obligasi

UTANG OBLIGASI

                                                                       

PENGERTIAN OBLIGASI

Obligasi mengandung arti suatu ikatan. istilah ini berasal dari bahasa latin obligare yang berarti mengikat. menurut keputusan menteri keuangan no.859 tahun 1987 obligasi merupakan surat perjanjian pengakuan utang atas pinjaman yang dilakukan emiten (issuer) kepada masyarakat dengan jangka waktu minimal 3tahun. Emiten adalah pihak (perusahaan) yang mengeluarkan surat obligasi. Di samping emiten dan masyarakat pemegang obligasi, terdapat lembaga wali amanat (trustee) dan penjamin/penanggung emisi (guarantor).

AGIO DAN DISAGIO
 

Agio (premium) merupakan selisih lebih harga jual dengan nilai nominal. Disagio (discount) merupakan selisih antara nilai nominal obligasi (yang lebih tinggi) dibandingkan dengan harga jualnya. adanya agio atau disagio dapat dijelaskan dengan konsep nilai tunai (present value) serta proses pendiskontoan (discounting). tingkat bunga yang telah ditetapkan dalam surat perjanjian disebut tingkat bunga kupon (coupon rate) atau tingkat bunga kontrak (contract rate). perbedaan antara tingkat bunga kupon dengan tingkat bunga efektif akan mengakibatkan perbedaan antara nilai nominal obligasi dengan harga jualnya.

PENGELUARAN OBLIGASI

Obligasi dapat dijual pada nilai nominal,dengan agio dan disagio.

                     

Contoh soal:

 

Nilai Nominal

Pada tanggal 1 Desember PT Perkasa mengeluarkan obligasi sebanyak 10 lembar dengan nilai nominal Rp.10.000 per lembar. Obligasi ini berjangka waktu 5 tahun dengan tingkat bunga kupon 16% setahun. Bunga dibayar setahun sekali tiap tanggal 1 Desember. Anggaplah juga bahwa obligasi tersebut dijual pada nilai nominalnya. Harga jual obligasi pada umumnya dinyatakan dalam kurs yang dinyatakan dengan persentase terhadap nilai nominal. Obligasi dijual dengan kurs 100 artinya 100% dari nilai nominal.

      Ayat jurnal yang perlu dibuat untuk mencatat pengeluaran obligasi tersebut adalah sebagai berikut:

(D)  Bank                                  100.000

(K)          Utang obligasi                               100.000

        

      Tiap tanggal 1 Desember,saat dilakukan pembayaran bunga,ayat jurnal berikut perlu dibuat.

(D)  Beban bunga                        16.000

(K)                    Bank                                     16.000

Disagio

Obligasi dapat dijual dengan kurs 93 3/4 atau Rp. 9.375. disagio untuk pengeluaran obligasi ini adalah Rp.625 per lembar atau Rp.6.250 untuk seluruh total pengeluaran. Ayat jurnal yang perlu dibuat adalah sebagai berikut:

(D)  Bank                                        93.750

(D)  Disagio obligasi                         6.250

(K)               Utang obligasi                          100.000

Agio

Obligasi dijual dengan kurs 106 7/8 (atau Rp.10.687,50). Agio penjualan obligasi ini dengan demikian adalah Rp.678,50 per lembar. Ayat jurnal yang perlu dibuat untuk mencatat pengeluaran obligasi adalah sebagai berikut:

(D)  Bank                                        106.875

(D)         Utang obligasi                                100.000

(K)         Agio                                                   6.875

AMORTISASI AGIO/DISAGIO

Agio/disagio harus diamortisasikan. Jika tidak,pada saat pelunasan agio/disagio tersebut akan dicatat sebagai keuntungan/kerugian yang disebabkan oleh agio/disagio tidak tepat. Disagio diamortisasikan sebagai beban bunga tambahan selama jangka waktu obligasi. Agio obligasi juga harus diamortisasikan selama jangka waktu obligasi.

PENYAJIAN DALAM NERACA

Utang obligasi pada umumnya di sajikan sebagai kewajiban jangka panjang. Kewajiban ini dicatat pada nilai nominalnya. Agio atau disagio dicatat dalam akun terpisah. Agio obligasi disajikan sebagai penambah saldo utang obligasi. Disagio obligasi disajikan sebagai pengurang kewajiban jangka panjang yang bersangkutan. Kalau terdapat agio dan disagio maka dalam neraca dapat ditunjukkan jumlah netonya.

LATIHAN SOAL

Jumlah lembar obligasi yang dikeluarkan : 1.000

Nilai nominal per lembar                          : Rp 100

Tanggal dikeluarkan                                 : 1 januari

                                                                   200A

Jangka waktu                                           : 5 tahun

Bunga dibayar setengah tahunan tiap

tanggal 1 Juli dan 1 Januari, dengan

tingkat bunga                                            : 18%

tingkat bunga efektif di pasar                  : 16%

Diminta:

a.          Hitunglah hasil (proceed) yang akan diterima perusahaan dari penjualan obligasi tersebut!

b.          Buatlah ayat jurnal yang diperlukan untuk mencatat pengeluaran obligasi pada tanggal 1 januari

c.          Buatlah jadwal amortisasi agio/disagio jika menggunakan metode bunga.

d.          Buatlah ayat jurnal yang diperlukan untuk pembayaran bunga serta amortisasi agio dan disagio yang bersangkutan yang dilakukan pada tanggal 31 Desember 200A dan 200B. amortisasi agio atau disagio dilakukan dengan metode bunga.